国际能源研报（2025年9月）：主要产油国加速恢复增产计划

国际能源研报（2025年9月）

（来源：中能传媒研究院 作者：杨永明）

（中能传媒能源安全新战略研究院）

本期核心观点

8月下旬以来，美国与委内瑞拉之间剑拔弩张，引发业界关注。当地时间8月20日，美国总统特朗普决定向委内瑞拉附近加勒比海域派遣一支两栖中队，声称旨在“打击拉美贩毒集团”。8月22日，特朗普政府暂停批准数家西方石油巨头在委运营许可，进一步加剧委内瑞拉能源行业的不确定性。值得注意的是，美国财政部7月刚批准雪佛龙恢复在委产油和出口业务，政策矛盾凸显其施压策略。据路透社披露，美军此次行动的核心目标是通过高压迫使委内瑞拉开放境内石油资源，以缓解美国在制裁伊朗和俄罗斯背景下其自身的能源安全压力。

当地时间9月19日，欧盟委员会主席冯德莱恩发表声明，宣布向成员国提交新一轮对俄罗斯制裁措施，主要涉及能源、金融等领域。根据声明，欧盟将禁止俄罗斯LNG进入欧洲市场，并将俄罗斯原油价格上限下调至每桶47.6美元；俄罗斯石油贸易公司和俄气石油公司将面临全面交易禁令；欧盟将扩大对俄罗斯等国银行的交易禁令，并首次将加密货币平台纳入制裁。这是自俄乌冲突爆发以来，欧盟针对俄罗斯推出的第19轮制裁措施，旨在通过精准打击俄罗斯经济关键领域，削弱其支撑能力。

当地时间9月7日，欧佩克发表声明说，欧佩克和非欧佩克产油国中的8个主要产油国决定10月日均增产13.7万桶。至此，主要产油国自今年4月起已连续6个月作出增产决定。对于相关国家最新作出的10月日均增产13.7万桶的决定，业内人士分析认为，虽然此次增产量不大，但释放了欧佩克和非欧佩克产油国正优先考虑市场份额的重要信号。

当地时间8月22日，美国内政部海洋能源管理局以“威胁国家安全”为由，暂停了接近完工的Revolution Wind海上风电项目；当地时间8月29日，美国交通部宣布，取消对十多个海上风电项目的6.79亿美元联邦资金支持。美国总统特朗普再次上任以来，持续向可再生能源行业“发难”，尤其针对海上风电项目屡下“封杀令”。舆论认为，这种打压态势不仅会拖累美国能源转型脚步，还将给美国经济发展和行业竞争力带来深远影响。

近两年间，受需求疲软和成本飙升影响，全球多个绿氢项目接连出现推迟或取消的情况。国际能源署在其近日发布的《2025年全球氢能评估》报告中指出，受成本高昂、需求与监管的不确定性以及基础设施发展迟缓等因素影响，近年来，低排放氢气的发展未能达到行业和一些国家政府设定的预期目标，近期甚至出现项目延期和取消浪潮，但预计到2030年，低排放氢气项目仍将强劲增长。

当地时间9月12日，美国环保署（EPA）提议废除温室气体报告计划（GHGRP）。该计划自2009年设立以来，要求美国超过8000个设施和供应商计算并每年报告其在47个来源类别的温室气体排放量。EPA称，发布这一报告给美国经济带来不必要负担，且与公众健康和环境保护无实质关联，该计划终止后将节省约24亿美元的监管成本。这一提案是对特朗普上任第一天发布的总统行政命令的响应，旨在消除美国化石能源发展的障碍。

美国军事威胁委内瑞拉影响全球原油市场

8月下旬以来，美国特朗普政府的地缘战略显现出明显转向，旨在重塑符合其意志的西半球秩序。当地时间8月20日，美国总统特朗普决定向委内瑞拉附近加勒比海域派遣一支两栖中队，声称旨在“打击拉美贩毒集团”。此举是特朗普政府对委内瑞拉马杜罗政权施压的最新行动。对此，委内瑞拉总统马杜罗在9月1日的新闻发布会上强烈谴责美方行为，指称美国务卿鲁比奥等官员企图通过军事手段颠覆委政权，并强调委政府已做好保卫国家准备，绝不会屈服于外部讹诈。此外，特朗普政府于8月22日暂停批准数家西方石油巨头在委运营许可，主要针对西班牙雷普索尔、意大利埃尼及法国莫雷尔和普罗姆等非美国企业，进一步加剧委内瑞拉能源行业的不确定性。值得注意的是，美国财政部7月刚批准雪佛龙恢复在委产油和出口业务，政策矛盾凸显其施压策略。

委内瑞拉官方公布的已探明石油储量超过3000亿桶，位居全球第一，石油是委内瑞拉的“生命线”，‌‌作为经济发展高度单一的石油出口国，委内瑞拉80%的外汇收入来自石油。尽管其石油储量全球领先，委内瑞拉经济发展却近乎停滞。近年来，美国通过制裁、封锁，让委内瑞拉的石油出口量从2019年的100万桶/日，降到了2024年的不足70万桶/日。今年2月，特朗普上台不足两个月，便推翻了拜登时期对委内瑞拉的所有经济豁免。雪佛龙、哈里伯顿等美国能源巨头被勒令撤离，所有与委内瑞拉有合作的欧洲公司也遭到了美国财政部的严厉制裁。3月，美国又对所有购买委内瑞拉石油的国家征收25%的惩罚性关税，矛头直指中国、印度等主要买家。

美国原油进口量的9%来自拉美地区。据路透社披露，美军此次行动的核心目标是通过高压迫使委内瑞拉开放境内石油资源，以缓解美国在制裁伊朗和俄罗斯背景下其自身的能源安全压力。美军出动海空力量不只以武力威慑委内瑞拉政府，更意图形成海空封锁网，切断委内瑞拉关键战略资源的运输与传送途径，力求通过内外交困的局面使委内瑞拉最终屈服或妥协。

尽管美国对委内瑞拉长期实施制裁，但始终不能脱离委内瑞拉的石油供应。今年7月美国政府再次（有限）批准雪佛龙公司恢复在委运营并出口原油至美国，以缓解美国国内高油价与能源供应链的压力，可见地理位置更近的南美油气资源对于美国而言具有极高价值。不仅委内瑞拉拥有全球（目前已探明）最大的石油储量，圭亚那也已探明拥有巨量海上油气资源（包括争议海域）。如能控制该地区产能，甚至可以争取在确保自身能源供应的同时，影响全球石油市场的定价权和供应权的主导地位。因此，美国国内能源焦虑加深之际，派重兵压境，既是威胁委内瑞拉，又是为圭亚那“壮声势”，最终服务其能源战略。

如果美国对委内瑞拉开战，首先就是石油出口量锐减。今年4月，委内瑞拉对美石油出口量已降至每日17.5万桶，较3月环比减少33%。若战争爆发，委内瑞拉石油出口可能完全中断，导致全球原油供应量减少约60万桶/日。二是造成原油价格波动加剧。战争可能导致该地区原油运输受阻，加剧供需失衡，推高国际油价。三是区域能源合作受阻。若战争引发制裁升级，可能阻断委内瑞拉与外国的能源合作，进一步影响全球能源贸易格局。四是军事行动的间接影响。美军若采取军事行动，可能破坏委内瑞拉产油设施。例如，2025年8月美军宙斯盾驱逐舰逼近委内瑞拉海岸，虽未直接开战，但通过军事威慑施压，间接影响石油生产与出口。业内专家指出，美国与委内瑞拉的对抗对能源市场来说是一场双输。

欧盟宣布对俄第19轮制裁方案

9月19日，欧盟委员会在布鲁塞尔正式通过新一轮对俄罗斯制裁方案，这是自俄乌冲突爆发以来，欧盟针对俄罗斯推出的第19轮制裁措施，旨在通过精准打击俄罗斯经济关键领域，削弱其支撑能力。欧盟委员会发言人保罗·皮尼奥在新闻发布会上明确，新制裁将聚焦三大核心领域：加密货币交易、银行体系及能源出口。欧委会主席冯德莱恩在与美国前总统特朗普通电话后强调，俄罗斯的战争经济依赖化石燃料收入，这些资金正“为乌克兰的流血提供支持”，因此制裁不仅要限制资金流动，还计划“加速淘汰俄罗斯化石燃料进口”。

本轮制裁在能源领域主要包括如下内容：首先，欧盟决定自2027年1月1日起禁止进口俄罗斯LNG，这一生效日期较此前法律文本中提议的2028年1月1日提前一年；同时，将俄罗斯原油价格上限下调至每桶47.6美元。其次，本轮还将把莫斯科的“影子船队”新增118艘船只列入制裁名单，使总数超过560艘，并禁止为这些列入名单的船舶及使用过的俄罗斯飞机提供再保险。再次，取消对俄罗斯石油公司（Rosneft）和俄罗斯天然气工业股份公司（Gazpromneft）的豁免，并将违反制裁的第三国石油贸易商、炼油厂和石化企业列入黑名单，其中包括位于中国的相关公司。

观察本轮对俄制裁的整体走向，其核心逻辑保持了“全链条封堵”的思路，制裁深度和广度较此前18轮制裁呈现明显突破。能源领域的制裁调整尤为关键，第一，欧盟制裁措施不再局限于管控传统原油贸易，而是将LNG这一此前较少触及的重要出口品类纳入禁令；第二，欧盟通过下调原油价格上限、扩大“影子船队”制裁范围等传统制裁措施，从收入端、渠道端进一步加强限制俄罗斯能源收益规模及其借助灰色航运规避管控的可能；第三，结合欧盟对俄罗斯石油公司、俄罗斯天然气工业股份公司等核心企业的交易禁令与资产冻结等制裁措施，欧盟已形成从价格管控、渠道阻断到主体限制的三层打击。在制裁执行与责任追究层面，欧盟的管控范围不仅限于俄罗斯本土机构，再次强调制裁措施将延伸至第三国企业及金融机构。当前的重点关注对象为涉嫌违规采购俄罗斯石油的海外炼厂及交易商。

不过，这一轮制裁的推进并非一帆风顺。据了解，方案原定更早推出，却因特朗普的干预而延迟。期间，特朗普向北约盟国提出两项苛刻要求：一是全面停止进口俄罗斯石油，二是对中国商品征收50%～100%的关税，声称此举能快速结束俄乌战争。但这一要求让北约成员国陷入两难，以土耳其为例，作为俄罗斯石油第三大买家，全面停购将对其经济造成沉重打击。欧盟内部，多个成员国担忧若跟随美国对中印采取高关税，将冲击自身与这两个国家的经贸往来，进而破坏欧洲经济稳定。可见，随着制裁的深入，其背后的分歧与矛盾已逐渐显现。分析人士认为，尽管欧盟宣称制裁目标明确，但实际效果可能有限。一方面，俄罗斯经济已逐步适应制裁环境，通过加强与亚洲、中东、非洲国家的合作，有效减轻了西方限制的影响；另一方面，全球政治经济的相互依存性，以及欧盟内部的分歧，都将削弱制裁的实际冲击力。根据欧盟相关程序，新一轮制裁措施须经27个成员国一致同意后方可生效。目前，欧盟正等待成员国批准该方案，未来几周内，相关提案还将提交七国集团官员讨论，制裁的最终落地效果与后续影响仍待观察。

主要产油国加速恢复增产计划

9月7日，欧佩克发表声明说，欧佩克和非欧佩克产油国中的8个主要产油国决定10月日均增产13.7万桶。沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、阿联酋、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼的代表当天举行线上会议，讨论国际石油市场形势及前景。声明说，鉴于当前全球经济预期平稳，市场基本面稳健，石油库存处于低位，8国决定调整产量。为维护石油市场稳定，8国将根据市场情况灵活调整增产节奏。上述国家9月日均增产54.7万桶。

上述8国2023年11月宣布日均220万桶的自愿减产措施，此后减产措施多次延期，直至延长至2025年3月底。但在此期间，美国、加拿大等国原油产量增加，导致欧佩克失去部分市场份额。今年3月，8国决定自4月1日起逐步增加原油产量。5月、6月和7月日均增产41.1万桶，8月日均增产54.8万桶，9月日均增产54.7万桶。

对于相关国家最新作出的10月日均增产13.7万桶的决定，业内人士分析认为，虽然此次增产量不大，但释放了欧佩克和非欧佩克产油国正优先考虑市场份额的重要信号。尽管增产决定可能加剧投资者对供应过剩的担忧，但实际上只有沙特阿拉伯和阿联酋有能力增加供应，其他多数成员已接近满负荷生产。此外，在西方对俄罗斯和伊朗制裁的背景下，增产决定很难造成油价暴跌，这也让8国有理由继续增产。不过，受美国关税政策抑制全球需求等因素影响，市场预期今后一段时间原油供应将远超需求，油价将进一步走低。高盛近日发布报告说，预计明年全球原油市场将出现日均约190万桶的过剩产量，高于此前预测的日均170万桶；预计布伦特油价今年第四季度将降至每桶64美元，明年平均价格将降至每桶56美元。

国际能源署最新发布的2025年9月国际石油市场报告指出，当前，国际石油市场正受到地缘政治动荡和供大于求隐忧两大因素拉扯。一方面，市场对地缘政治担忧加剧，随着俄罗斯与乌克兰短期内达成和平协议的希望逐渐渺茫，市场担忧美西方国家对俄罗斯和伊朗的新制裁可能导致供应短缺；另一方面，9月“欧佩克+”产油国的增产和中国原油储备的持续增加，对冲了市场对未来供需短缺的预期。进入9月以来，布伦特原油价格在每桶67美元上下窄幅波动，市场看空情绪强烈。报告显示，地缘动荡仍是影响当前国际石油市场的重要因素。尽管近期伊朗和俄罗斯石油出口量呈下降趋势，但迄今为止对两国实施的强硬制裁对供应和贸易流量的影响相对有限。欧盟宣布将从2026年初开始禁止进口俄罗斯原油生产的精炼产品，这项措施可能在未来数月内对国际石油贸易格局产生较大影响。国际能源署认为，供应过剩仍是当前国际石油市场的重要隐忧。“欧佩克+”产油国计划在10月将产量目标提高13.7万桶/日，按此进度，完全解除自2023年4月实施的165万桶/日减产额度需耗时12个月。由于部分计划增产的国家已经在超配额生产，已快触及当前可释放的产能上限。截至9月，“欧佩克+”产油国自2025年一季度以来实际原油增产幅度仅为150万桶/日，明显低于此前宣布250万桶/日的目标，增产主要来自沙特及其他中东核心产油国。与此同时，非“欧佩克+”产油国供应量持续快速增长，美国、加拿大等地产量均处于或接近历史峰值。得益于“欧佩克+”产油国持续放松减产限制，且非“欧佩克+”产油国的供应量维持在接近历史高位水平，预计今年，全球石油产量将增加270万桶/日，达到1.058亿桶/日。2026年将进一步增加210万桶/日，达到1.079亿桶/日，其中，非“欧佩克+”产油国2025年将增产140万桶/日，2026年增幅将略超100万桶/日。“欧佩克+”产油国2025年预计增产130万桶/日，2026年将增产100万桶/日，与非“欧佩克+”增产幅度基本持平。预计2025年全球石油需求将同比增加74万桶/日，较上月预测值略有上调。整体来看，全球石油需求前景总体保持稳定。得益于国际油价走低，发达经济体的石油需求保持稳健增长，经合组织国家2025年上半年石油需求超出预期，同比增长8万桶/日，但预计下半年可能转为负增长。相较而言，新兴经济体石油消费表现相对疲软。

美国风电产业再遭重创

当地时间8月22日，美国内政部下属的海洋能源管理局对正在建设的美国Revolution Wind海上风电项目下达停工令，要求暂停海上风电场所有海上施工活动，以解决“国家安全”及其他相关问题。美国内政部援引《外大陆架土地法》发布停工令，称该项目可能干扰国防雷达系统。但民主党参议员墨菲直指此举背后的政治动机是特朗普为兑现其对传统油气行业的竞选承诺。Revolution Wind项目位于联邦水域，需美国内政部审批。此前，拜登政府任内曾批准11个同类项目，如今这些项目均面临政策转向风险。据最新消息，美国联邦法院于9月22日裁定，Revolution Wind项目可恢复施工工作。美国内政部对此表示，海洋能源管理局将继续调查该项目对国家安全及外大陆架的潜在影响。

当地时间8月29日，美国交通部宣布，取消对十多个海上风电项目的6.79亿美元联邦资金支持。美国交通部称，拜登政府此前批准的为海上风电项目拨款是对联邦资金的一种浪费。取消对这些项目的支持后，资金将用于发展海事产业，升级港口及其他基础设施。在本次撤销拨款中，受影响最大的是位于加州北部的洪堡湾海上风电项目，涉及金额高达4.27亿美元。加州州长发言人批评特朗普政府的这一举动会伤害经济，扼杀乡村地区的就业机会。此举被视为特朗普政府清洁能源政策收紧的最新标志，已造成每周数百万美元经济损失，并威胁1200个就业岗位。

9月1日，据《美联社》报道称，美国风电产业再遭重创，6.79亿联邦资金被撤销，同时多个在建项目被叫停，该举措不仅会导致前期投入的资源浪费，还会延缓美国风电产业的发展速度。这场危机绝非偶然爆发的孤立事件，其背后清晰映照出美国风电产业在政策频繁更迭、全球市场竞争白热化与核心技术突破乏力的三重枷锁下，或将逐步陷入衰退困局。

特朗普今年1月就职后，美国政府暂停了所有海上和陆上风电项目的许可与贷款审批。特朗普本人多次公开质疑风电的经济性与可靠性，强调将推动美国回归以发展化石燃料为主的能源政策。今年4月，挪威国家石油公司在纽约州的大型风电项目也被美国政府暂时叫停。近日，特朗普在其自创的社交媒体平台Truth Social上表示，其政府绝不会再批准新的风电或光伏项目。

放眼国际，特朗普政府上述政策倾向更显刺眼。德国通过《可再生能源法》迭代更新，为风电企业提供20年固定电价补贴；英国设立“海上风电场激励计划”，以实现到2030年该国能源系统脱碳的目标；就在前不久，日本提议将海上风电场租约延长10年以缓解成本压力。8月26日，日本经济产业省与国土交通省联合提议，将海上风电项目许可期限从现行30年延长至40年，以帮助开发商应对建设成本飙升问题并确保项目完成。现行规定要求开发商在30年内完成建设、运营和拆除全流程，实际发电时间仅约20年。延长许可期可增加发电收入有助于改善项目融资现金流，吸引更广泛股权投资，并加速资本回收。新指南将从下一轮招标开始实施，是否追溯适用前三轮中标项目尚未决定。该提案已提交两部门专家联席会议审议。日本政府旨在通过此举重振受成本上涨和全球项目延误影响的海上风电发展计划，目标是到2040年实现45吉瓦的海上风电装机容量。

当其他国家用长期政策构建风电产业护城河时，美国的政策摇摆正在将企业逼出市场。《路透社》报道称，过去两年来，美国风电产业形势急转直下，已导致许多拟建的项目长期延误，成本飙升，甚至失败，造成大量工作岗位的丢失以及数十亿美元的投资损失。风电用船订单萎缩现象不仅影响造船企业，也影响了美国钢铁企业。舆论普遍认为，这种打压态势不仅会拖累美国能源转型脚步，还将给美国经济发展和行业竞争力带来深远影响。